台积电强调，N2制程相较N3E于功耗、速度皆有明显提升，芯片密度增加大于15％；涵盖A16在内，台积电解决对节能运算永无止境的需求，几乎所有的AI创新厂家都正与台积电合作。
台积电透露，N2研发进展顺利，装置效能和良率皆按照计画甚或优于预期，将如期在2025年进入量产、N2P预计在2026年下半年量产。
法人预估，N2进度优于外界预期，于明年6月开始初制晶圆（wafer start），平均月产能估计将达到3万片，优于过往同期所有制程节点，产能利用率会维持在9成左右；法人更透露，2纳米三大重要客户，包括苹果、AMD及陆系加密货币业者。
其中，苹果进攻AI、M5芯片大规模部属，不只应用在MAC、iPad系列产品，自家AI服务器之中也将大量铺开，研调机构估算，苹果单台服务器之芯片用量将高达30颗以上，推升台积电2纳米需求，间接坐实明年iPhone 17 Pro将搭载以N3P制程打造的A19 Pro芯片。
另AMD将以2纳米打造PC CPU，主系竞争对手Intel加强与台积电合作，AMD更加积极往尖端制程节点推进。
笔电供应链业者证实，AMD的PC平台的Design规模确实提高，今年第四季至明年第一季力拼市占率提升。
法人强调，制程转到N2或A16，会使用Chiplet（小芯片）概念，先进封装重要性提升；台积电与OSAT（专业封测厂）积极合作，据悉国内封装大厂已派一组人至台积电学习CoW技术，估计未来将提供CoWoS完整服务。
中国芯片大客户，转单三星？
美中科技战随着美国大选倒数持续升温，业界传出，大陆IC设计业者赶在美可能祭出更严厉管制政策前，提前增加对台积电（2330）先进制程下单扩大备货，同步启动转单三星生产先进制程芯片的「B计划」，以避免美方日后可能封杀陆企在两岸投片的问题。
这意味大陆IC设计业为了避免日后「断炊」，找上不隶属于两岸晶圆代工势力的三星，使得三星成为美中科技战火升温的受惠业者，引爆新一波与台积电的抢单大战。对于相关传闻，至截稿前，台积电方面没有回应。
根据台积电第2季财报资料，来自中国大陆的业绩比重，今年首季为9％，第2季明显提高到16％，再超车其他亚太地区，成为第二大营收来源，仅次于北美地区所占的65％。
业界解读，台积电上季来自大陆业绩占比升高，应与大陆IC设计业者感受到日后可能面临美方压力而无法在台积电投片，提前扩大下单台积电备货有关，氛围类似先前华为旗下海思遭美国列入黑名单前夕大量下单台积电囤积芯片的状况。
据了解，相关陆系IC业者虽然不是利用当前最
业界认为，就算部分陆IC设计业者想分散风险，但美对大陆的出口管制应会一视同仁，后续若真的从台积电分散转单下在三星，同样都要遵守相关管制规定。
供应链指出，部分大陆IC设计业者已启动若要下单三星的先期准备作业，如果后续美国总统大选由川普胜出，难保不会出现更严格的管制，所以必须先行因应。以相对先进的制程来说，现在已经下单在台积电，即使后续想分散生产地点，不要全集中在台湾，恐怕不见得能下单在美系的英特尔，自然会把三星纳入考虑。
专家：台积电是关键赢家
随着美国总统大选的临近，无论谁获胜，预计美国制造业回流这关键主题，将继续成为盘面焦点，因共和党和民主党都提出了有利于通过补贴或关税来支持制造业的政策，Tema ETF投资长点名，台积电与Clean Harbors将是该政策主要受益者。
CNBC报导，Tema 美国回流主动型ETF，是建立在世界没有变得更安全的基础上，随着地缓政治、贸易战争、实际战争等问题，导致供应链捉襟见肘，公司正在做出决定，增量产能以更接近客户进入美国。
Tema ETF首席投资长尤里·霍贾米里安（Yuri Khodjamirian）表示，不管谁当选美国总统，制造业回流美国政策都将持续推动，而台积电将是主要受益者。
他指出，台积电是制造业回流关键参与者，受益于人工智能需求的增长，今年上涨了近60%。
他进一步指出，台积电已将其在美国的投资增加到650亿美元（约新台币2.11兆元），并计划在亚利桑那州建立3家半导体制造厂，这要归功于美国晶元法案。据台积电称，预计将创造6000个“直接高科技、高工资工作岗位”，2万个建筑工作岗位，以及数以万计的间接供应商和一般产线工作岗位。
而第1家工厂预计将于明年开始生产，预计到本世纪末，这3家工厂都将投入运营，我们认为这对台积电来说将是1个很大的优势。
然而，霍贾米里安警告称，由于美国半导体制造业多年来的下滑，僱用熟练工作力可能面临挑战，虽然台积电的股票可能还有更大的上涨空间，但建议投资者注意半导体行业的周期性，应仔细考虑他们的头寸规模和时机。正如我所说，从6到12个月的角度来看，这是1只周期性很强的股票，我认为这些晶圆股都有支撑，但在某个时候，它们将开始在下跌周期中定价，比基本面实现的时间要早得多。
除了台积电外，另Clean Harbors也将是该政策的受益者，霍贾米里安指出，Clean Harbors是1家处于这一趋势前沿的公司，他是1家专门从事危险废物处理的废物管理公司。
Clean Harbors今年来股价上涨了30%，随着美国工业生产的增加，对公司服务的需求预计将增长。今年早些时候，它推出了一项新的「一站式」服务，以解决北美各地的PFAS（全氟烷基和多氟烷基物质，通常称为永久化学品）的问题，他们是为数不多的在该领域拥有解决方案的公司之一，是1档被称为“低调”的股票。
共0条 [查看全部] 网友评论